El futuro no es una lotería, es una promesa que se construye. La tranquilidad en la vejez es un derecho fundamental y la gestión de tu fondo de pensiones es un acto de responsabilidad. Por eso, debe fortalecerse ese esquema de trabajo, asegurando que la fuerza de la competencia se traduzca directamente en una pensión más digna y robusta para ti y tu familia.
El Sistema Privado de Pensiones (SPP) se ha caracterizado históricamente por una competencia limitada. Por esta razón, en 2012, se implementó la licitación como un mecanismo de competencia. El Tribunal Constitucional (TC) validó esta medida, señalando que era constitucionalmente exigible lograr la competencia en el SPP, y así mejorar las condiciones de los usuarios a través de la reducción de comisiones, cumpliendo con el derecho al acceso a la seguridad social. La premisa es clara: el modelo debe lograr la máxima rentabilidad y eficiencia posible.
Bajo esta lógica, la reciente Ley de Modernización del Sistema Previsional Peruano N° 32123 —de 2024—, impulsa una competencia aún mayor en el SPP. La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) debe emitir un reglamento operativo, cuyo proyecto ya fue prepublicado y está en fase de recibir comentarios y sugerencias.
En general, la reforma que se inició el año pasado busca habilitar a otras entidades financieras (bancos, aseguradoras, cajas, entre otras) para que puedan entrar a administrar fondos de pensión, usando una Línea de Negocio Adicional (LNA). Este nuevo modelo busca, esencialmente, una reducción de costos y mayor rentabilidad para el afiliado porque la entrada de estos actores intensifica la competencia, lo que de manera natural debe llevar a tarifas más bajas en la administración de los fondos. El concepto de LNA permite a estas instituciones aprovechar sus economías de alcance, usando su infraestructura tecnológica, administrativa y su experiencia en gestión de riesgos ya existentes para ofrecer el servicio de administración de fondos de manera más eficiente. Esta eficiencia operativa es clave para que los nuevos competidores puedan entrar al mercado y competir fuertemente por precio.
Adicionalmente, la reforma de pensiones incorpora la comisión por rendimiento —que se suma a las comisiones por saldo y flujo—, que alinea directamente los intereses de la administradora con el crecimiento de tu fondo.
Todo ello busca un sistema de competencia de calidad, forzando a los actores a competir por resultados y neutralidad. El beneficio para el ciudadano es un sistema previsional más eficiente y centrado en el cliente. La nueva estructura nos promete servicios financieros integrales y una mejor experiencia unificada. Esperemos que el debate técnico y la vigilancia ciudadana logren que la reforma se concrete en beneficio de la población.
Esto va más allá de abrir un mercado: se trata de proteger tu derecho fundamental a una vejez digna. Estas medidas deben traducirse en un resultado concreto para ti: menos comisiones a pagar y mayor rendimiento que haga crecer tu ahorro. Es la forma en que se están sentando las bases para que tú, y cada peruano, obtengan la mejor pensión posible al final de tu vida laboral. Esa es la verdadera misión de la seguridad social y el gran examen que debe superar la Ley N°32123.